Ici Merov Club : 3 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.

Les obligations japonaises à 30 ans viennent d'atteindre 3,43%. Record historique. Les obligations à 10 ans sont au plus haut depuis 18 ans. Les obligations à 20 ans près d'un plus haut de 26 ans.

Une obligation, c'est une dette d'État. Quand tu prêtes de l'argent au Japon, tu reçois un taux d'intérêt. Ce taux, c'est le rendement de l'obligation. Plus il monte, plus c'est cher pour le Japon d'emprunter.

Le problème : le Japon vient d'annoncer un plan de relance de 135 milliards de dollars. Le plus gros depuis Covid. Normalement, quand un gouvernement injecte autant d'argent, les taux devraient baisser. Les investisseurs devraient être rassurés.

Sauf que les taux explosent.

Ça veut dire une seule chose : le marché ne croit pas que le gouvernement japonais peut stabiliser l'économie. Les investisseurs ont peur. Ils demandent des taux plus élevés pour prêter au Japon.

Résultat : la Banque du Japon va devoir rester hawkish. Hawkish, ça veut dire agressive sur les hausses de taux. Elle n'a pas d'autre choix. Si elle n'augmente pas les taux, le yen s'effondre encore plus.

L'impact sur les cryptos :

Court terme : chaque fois que la Banque du Japon a augmenté ses taux, les marchés ont plongé :

Si la Banque du Japon hausse en décembre, attends-toi à de la volatilité brutale.

Long terme : c'est bullish pour Bitcoin. Pourquoi ? Parce que tout ça mène à plus d'impression monétaire et à la dévaluation des devises. Le Japon imprime, les taux montent quand même, le marché ne croit plus au système. Ça pousse les investisseurs vers des actifs qui ne peuvent pas être imprimés à l'infini. Bitcoin.

Le Japon perd le contrôle de sa dette. C'est un signal d'alerte pour toutes les monnaies fiat. Court terme douloureux. Long terme explosif pour les cryptos.

Le 3 décembre 2025, le Trésor américain rachète 12,5 milliards de dollars de sa propre dette. Le plus gros rachat de l'histoire des États-Unis.

Un rachat de dette, c'est quoi ? Le gouvernement rachète ses propres obligations avant leur échéance. Ça injecte de l'argent frais dans le système. Les détenteurs récupèrent leur cash immédiatement. Cet argent retourne sur les marchés.

Rachat de dette = soutien à la liquidité. Plus de liquidité = les actifs risqués montent. Actions, cryptos, tout ce qui dépend de l'argent disponible réagit.

L'équation :

Le Trésor rachète 12,5 milliards. La Fed arrête le QT le 1er décembre. Le QT, c'est quand la Fed laisse l'argent disparaître du système. Elle arrête ça. La Fed va probablement baisser ses taux le 10 décembre. Tout ça combiné inonde le système de liquidité.

Pour les cryptos :

Toutes les données pointent dans la même direction. Les premiers mois de 2026 devraient être forts. Janvier à juin. Plus d'argent disponible. Moins de pression sur les taux.

Le seul risque :

La Banque du Japon. Si elle hausse ses taux le 19 décembre, ça créera de la volatilité court terme. Mais le Japon vient aussi d'annoncer 135 milliards de stimulus.

Les États-Unis inondent le marché. Le Japon imprime. L'argent arrive. 2026 commence fort.

DAC8 arrive en 2026. Ce n'est pas un nouvel impôt. C'est une machine à transparence fiscale européenne.

Les plateformes crypto envoient automatiquement tes infos de transactions au fisc. Binance, Coinbase, Kraken. Toutes.

Quelles données ? Ton identité complète. Nom, adresse, numéro fiscal, pays de résidence. Tes comptes ouverts. Toutes tes transactions de l'année. Types d'opérations, volumes, valeurs en euros.

Exemple concret :

Tu achètes 5 000€ de Bitcoin sur Binance en janvier. Tu échanges 2 BTC contre 50 ETH en mars. Tu revends 10 ETH contre 3 000€ en juin. Tout ça ? Le fisc français le saura automatiquement début 2027.

Tous les achats crypto contre euros sont tracés. Tous les échanges crypto contre crypto. Bitcoin vers Ethereum, Solana vers USDT. Tout remonte.

Le piège des retraits :

Tu retires plus de 1 000€ vers ton wallet personnel ? La plateforme doit identifier ton wallet. L'anonymat disparaît sur les gros montants.

Tu découpes en 10 retraits de 900€ pour éviter le seuil ? Le fisc peut repérer le schéma et requalifier.

Qui est concerné :

Toutes les plateformes européennes. Et toutes les plateformes hors UE qui ciblent des clients européens. Les données circulent automatiquement entre les pays membres.

En pratique pour toi :

En France, le fisc recevra tes données crypto 2026 dès début 2027. Ça s'ajoute aux obligations actuelles. Formulaires 3916-bis pour les comptes étrangers, 2086 pour les plus-values. Mais avec 0 marge d'oubli maintenant.

Si tu déclares correctement, rien ne change vraiment. Le système devient juste automatique.

Si tu ne déclares pas ou mal, la probabilité que le fisc s'en rende compte explose. Fini le temps où tu pouvais oublier de déclarer 10 000€ de plus-value sans conséquence.

DAC8 ne crée pas de nouvelle taxe. Elle permet simplement aux États d'appliquer la fiscalité existante beaucoup plus efficacement. La transparence devient totale.

Chaleureusement,
Merov Club