Ici Merov Club : 3 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.

Une semaine cruciale s'annonce pour le marché crypto. 5 événements majeurs vont décider de la tendance des prochains jours. Attendez-vous à une forte volatilité.

Mercredi : La Fed prend 2 décisions cruciales

La Fed devrait baisser ses taux de 0,25% mercredi. Les probabilités ont grimpé à 98% selon Polymarket.

Les 2 signaux sont positifs pour une baisse des taux. Des taux plus bas rendent l'emprunt moins cher, poussant les investisseurs vers des actifs risqués comme la crypto.

Mais le vrai événement, c'est la possible annonce de la fin du QT. JPMorgan et Bank of America prédisent que la Fed va arrêter son Quantitative Tightening dès cette semaine.

C'est quoi le QT ? Depuis 2022, la Fed retire progressivement de l'argent de l'économie pour contrôler l'inflation. Elle a réduit son bilan de 9 000 milliards à 6 600 milliards de dollars. Le problème : les réserves bancaires sont tombées à 2 930 milliards de dollars, le niveau le plus bas depuis janvier. Il commence à manquer de liquidité dans le système.

Si la Fed arrête le QT, l'argent reste dans le système. Plus de liquidité signifie plus d'argent disponible pour investir dans Bitcoin et les cryptos.

Jeudi : Rencontre Trump-Xi Jinping

Donald Trump rencontrera Xi Jinping jeudi au sommet de l'APEC en Corée du Sud. Le secrétaire au Trésor Bessent a déclaré que la Chine est prête à conclure un accord commercial avec les USA.

Si cela se confirme, pas d'augmentation des tarifs pour la Chine. Rappel : Trump avait menacé d'imposer 130% de tarifs, provoquant un crash crypto et plus de 20 milliards de dollars de liquidations. Un accord commercial réduit l'incertitude économique et dope l'appétit pour le risque, excellent pour la crypto.

Les résultats financiers des géants crypto

PayPal publiera ses résultats mardi. Son stablecoin PYUSD est passé de moins d'1 milliard à presque 3 milliards de dollars, devenant le 7ème plus gros stablecoin. Des bons résultats montreraient que l'adoption crypto par les géants de la finance traditionnelle accélère.

Coinbase dévoilera également ses chiffres cette semaine. Son action a chuté de 20% depuis son plus haut de l'année. Coinbase est le baromètre de la santé du marché crypto américain, des résultats positifs pourraient relancer la confiance.

Microsoft, Apple, Google et Amazon, exposés à la crypto, publieront aussi leurs résultats. Ces géants tech influencent massivement le sentiment de marché global.

Le shutdown touche à sa fin

Kevin Hassett, conseiller de Trump, a déclaré que le shutdown "devrait se terminer dans le courant de la semaine". Ce blocage budgétaire de 22 jours a créé de l'incertitude. La fin du shutdown libère les décisions réglementaires bloquées, notamment les approbations d'ETF crypto en attente.

Les institutionnels reviennent en force

Le rapport du CME Group révèle des chiffres explosifs pour Q3 2025.

Ce qu'il faut retenir : Cette semaine combine baisse des taux, potentielle fin du QT, apaisement USA-Chine, fin du shutdown et retour massif des institutionnels. Tous les feux sont au vert pour un rally majeur.

Hyperliquid vient d'activer sa mise à jour HIP-3, permettant à n'importe qui de créer sa propre plateforme d'échange de contrats à terme perpétuels. Une révolution pour le trading décentralisé.

C'est quoi HIP-3 ?

HIP-3 transforme les utilisateurs de simples traders en créateurs de plateformes d'échange. Le protocole permet de lancer sa propre plateforme de futures perpétuels avec des paramètres personnalisés.

Concrètement : imaginez pouvoir créer votre propre Binance ou Bybit, mais en décentralisé. Vous décidez quels tokens lister, quel levier proposer (x10, x50, x100), quels frais prélever.

Pour lancer une plateforme, il faut staker 500 000 tokens HYPE, soit environ 22,5 millions de dollars au prix actuel. Ce capital reste verrouillé, retirant immédiatement ces tokens de la circulation.

Comment ça fonctionne ?

Chaque lancement crée une plateforme autonome avec ses propres carnets d'ordres. Les créateurs peuvent introduire jusqu'à 3 actifs gratuitement. Chaque actif supplémentaire passe par une enchère néerlandaise toutes les 31 heures.

Les frais de trading sont doublés par rapport aux marchés standard, mais les créateurs captent 50% des frais pour maintenir leurs marchés.

Quels types de marchés ?

Impact sur le token HYPE

Chaque créateur de plateforme bloque 500 000 tokens, créant une pression d'achat directe. Hyperliquid génère déjà plus de 300 milliards de dollars de volume mensuel. Si les plateformes créées capturent même une portion modeste de cette activité, HYPE pourrait s'envoler.

Ce qu'il faut retenir : HIP-3 décentralise la création de marchés dérivés sur Hyperliquid. L'ère des marchés construits par les utilisateurs vient de commencer, positionnant le protocole comme un concurrent sérieux face aux géants des dérivés crypto.

Le protocole x402 de Coinbase, qui permet aux agents IA de payer en stablecoins sur internet, vient d'enregistrer une explosion de 10 000% de son activité en un mois. Une nouvelle infrastructure qui pourrait devenir le standard des paiements autonomes.

C'est quoi x402 ?

Lancé en mai par Coinbase, x402 ressuscite le protocole HTTP 402 ("Payment Required") pour créer un système de paiement natif à internet. Concrètement, il permet aux IA et aux humains de payer directement lors de l'utilisation d'un site ou d'une app.

Le processus est simple : vous demandez quelque chose, vous recevez une alerte HTTP 402 "Paiement requis", vous envoyez un paiement en stablecoin signé, et x402 vérifie automatiquement. Pas besoin de carte bancaire.

Imaginez une IA qui paie automatiquement pour accéder à des données, ou un taxi autonome qui règle ses frais de parking en stablecoins. C'est exactement ce que x402 rend possible.

Les chiffres qui explosent

Entre le 14 et le 20 octobre, x402 a enregistré près de 500 000 transactions, soit une hausse de 10 780% par rapport aux 4 semaines précédentes selon Dune Analytics.

Vendredi a établi un record avec 239 505 transactions.
Brian Armstrong, PDG de Coinbase, a confirmé : "x402 grandit comme un fou".

CoinGecko suit désormais x402 comme un nouvel écosystème à part entière, qui pèse près de 839 millions de dollars.

La vision : x402 comme le HTTP du Web3

x402 s'inscrit dans la tendance "wallets = agents". Les comptes deviennent actifs, communicants et interopérables, ouvrant une nouvelle couche sociale et transactionnelle pour le Web3.

C'est une extension du protocole Wallet-as-a-Service visant à permettre aux wallets de communiquer, s'authentifier et envoyer des actifs de façon native entre écosystèmes. Une sorte de HTTP du Web3 social et monétaire.

Projets clés de l'écosystème x402 :

Payments MCP : IA et paiements crypto fusionnent

Coinbase vient aussi de dévoiler "Payments MCP", un système permettant aux grands modèles de langage comme Claude et Gemini de gérer des opérations de wallet, des rampes d'accès fiat et des paiements en stablecoin via des commandes en langage naturel.

Dan Kim et Erik Reppel de Coinbase décrivent les stablecoins comme "l'infrastructure de paiement parfaite pour le commerce autonome". Les utilisateurs peuvent créer un wallet et se connecter avec juste une adresse email.

La vision a16z : 30 000 milliards de dollars d'ici 2030

Le rapport State of Crypto 2025 d'a16z anticipe que les transactions autonomes pourraient atteindre 30 000 milliards de dollars d'ici 2030. Sans intervention humaine pour gérer les appels API, le stockage et les calculs, les IA autonomes pourraient permettre tout, des taxis autonomes couvrant leurs coûts en stablecoins aux apps stockant automatiquement des données de façon permanente.

Ce qu'il faut retenir : x402 transforme internet en plateforme de paiement native pour les agents IA. Avec une croissance explosive et un écosystème en plein boom, ce protocole pourrait devenir le standard des paiements autonomes et redéfinir comment les IA interagissent avec l'économie numérique.

Chaleureusement,
Merov Club