Ici Merov Club : 3 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.

Novembre s'annonce chargé en événements qui pourraient faire bouger les marchés crypto.

Rappel important : le marché crypto est dominé par les États-Unis. Les nouvelles économiques américaines impactent directement Bitcoin et les altcoins, à la hausse comme à la baisse.

1/ Les événements économiques américains (Macro)

Une tonne d'indicateurs économiques sont prévus ce mois-ci... ou du moins, ils devraient l'être si le shutdown gouvernemental se termine.

C'est quoi le shutdown ? Le gouvernement américain est fermé depuis 33 jours. Quand le Congrès ne vote pas le budget, les services publics non essentiels s'arrêtent, et beaucoup de données économiques ne sont plus publiées. Cela crée une incertitude massive pour les investisseurs qui naviguent à l'aveugle.

Voici les événements importants à surveiller. Ceux avec un astérisque (*) pourraient être annulés à cause du shutdown :

Les indicateurs d'emploi et de consommation :

Pourquoi l'inflation compte ? Si l'inflation baisse, la Fed (banque centrale américaine) pourrait baisser ses taux d'intérêt. Baisse des taux = emprunter devient moins cher = les investisseurs prennent plus de risques = l'argent coule vers les actifs risqués comme la crypto = POSITIF pour Bitcoin.

Le verdict de la Fed (19 novembre) : La Fed publiera le compte-rendu de sa dernière réunion. Les investisseurs chercheront des indices sur une future baisse de taux en décembre.

Problème : trop d'indicateurs risquent d'être annulés. À cause de cette restriction des données économiques, les chances d'une baisse de taux en décembre sont tombées à 66%.

2/ Quand le shutdown va-t-il se terminer ?

Le shutdown ajoute de l'incertitude. Toute résolution soudaine ou détérioration pourrait déclencher de la volatilité sur les marchés crypto.

Les marchés de paris (Polymarket) prédisent que le shutdown se terminera le 2 décembre.

Pas très inspirant pour novembre. Mais attendez, il y a du positif.

3/ Les résultats d'entreprises (Earnings)

Environ 20% des entreprises du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine. Pourquoi c'est important pour la crypto ? Parce que quand les grandes entreprises américaines (surtout tech et crypto) annoncent de bons résultats, ça booste la confiance des investisseurs. Plus de confiance = plus d'argent vers les actifs risqués = bon pour la crypto.

On surveille particulièrement :

Si ces entreprises annoncent de bons résultats = sentiment de marché positif = potentiellement bon pour la crypto.

4/ L'historique de novembre pour Bitcoin

C'est le plus gros mois de l'année pour les prix crypto, historiquement parlant. En moyenne, Bitcoin a généré un rendement de +42,31% en novembre.

Sur les 10 dernières années, novembre a été positif 8 fois sur 10 pour Bitcoin. C'est statistiquement le meilleur mois de l'année.

Ce qu'il faut retenir : Les événements économiques américains dominent le marché crypto. Le shutdown (fermeture du gouvernement depuis 33 jours) menace d'annuler plusieurs indicateurs clés. Les chances d'une baisse de taux en décembre sont à 66% (baisse de taux = positif pour crypto). 20% des entreprises du S&P 500 publient leurs résultats cette semaine (bons résultats = confiance = bon pour crypto). Historiquement, novembre est le meilleur mois pour Bitcoin avec +42,31% en moyenne.

Le marché crypto a subi une correction brutale ces dernières 24 heures. La capitalisation totale a chuté de 4%, déclenchant plus de 1,3 milliard de dollars de liquidations (fermetures forcées de positions quand un trader emprunte de l'argent pour parier et se trompe).

1,37 milliard de dollars liquidés en 24h, dont 1,22 milliard venait de positions longues (paris sur la hausse). 336 622 traders ont été liquidés.

Pourquoi cette chute ?

Aucun événement majeur n'explique cette correction, ce qui rend la situation encore plus inquiétante. Les marchés actions américains restaient dans le vert pendant que la crypto s'effondrait.

Plusieurs signaux techniques montrent une faiblesse du marché. Sur Coinbase (la plus grosse plateforme d'échange américaine), Bitcoin se vend moins cher que sur les autres plateformes mondiales. C'est un signe clair que les investisseurs américains, notamment les institutions, vendent massivement.

Les ETF Bitcoin (fonds cotés en bourse qui permettent d'acheter du Bitcoin facilement) ont subi 946 millions de dollars de sorties nettes la semaine dernière. BlackRock (le plus gros gestionnaire d'actifs au monde) a déchargé 24 000 BTC, soit 2,75 milliards de dollars. Les achats hebdomadaires dans l'ETF de BlackRock sont passés de 10 000 BTC à moins de 600 BTC.

Jerome Powell (le patron de la Fed, la banque centrale américaine) a refroidi l'ambiance en jetant le doute sur une baisse de taux en décembre. Des taux plus bas seraient normalement favorables aux cryptos car cela rendrait l'emprunt moins cher.

Le shutdown gouvernemental américain qui dure depuis 33 jours prive les investisseurs des indicateurs économiques habituels (chômage, inflation, etc.). Ils naviguent à l'aveugle, créant une incertitude maximale qui pousse à vendre.

Une lueur d'espoir pour 2026 : la Fed prévoit de reprendre ses achats d'obligations au premier trimestre 2026, mettant fin à 3 ans de réduction de bilan. Cette décision s'appelle le QE (Quantitative Easing - impression de monnaie), et historiquement, quand la Fed injecte de l'argent dans le système, les actifs risqués comme Bitcoin en profitent.

Ce qu'il faut retenir : 1,3 milliard de liquidations en 24h. Les institutions américaines vendent massivement. Le marché reste fragile après le choc d'octobre, mais la Fed pourrait relancer le QE (impression de monnaie) en 2026, ce qui serait positif pour la crypto.

Depuis plus d'un an, Bitcoin suit un pattern technique crucial : la moyenne mobile 50 semaines (une ligne calculée sur le prix moyen des 50 dernières semaines) agit comme une véritable ligne de vie.

Cette ligne a servi de support (plancher de rebond) 3 fois durant ce cycle haussier, et déjà deux fois lors du cycle précédent. Chaque fois que Bitcoin est revenu la toucher, il a rebondi pour atteindre de nouveaux sommets.

Le test d'aujourd'hui

Après avoir franchi les 126 000$, Bitcoin revient tester cette même zone autour des 103 000$. C'est un seuil où se joue peut-être tout le prochain mouvement du marché.

La question cruciale : Ce support va-t-il tenir une 4ème fois... ou signer la fin de la tendance haussière ?

Historiquement, si Bitcoin clôture 2 semaines consécutives sous cette ligne, cela pourrait signaler la fin du cycle haussier, comme ce fut le cas en 2021.

Pourquoi c'est important ?

Cette moyenne mobile 50 semaines n'est pas juste une ligne sur un graphique. C'est un indicateur psychologique majeur suivi par des millions d'investisseurs et d'institutions. Si elle casse, cela pourrait déclencher une vague de ventes massives.

À l'inverse, si elle tient et que Bitcoin rebondit, cela confirmerait la solidité du marché haussier et pourrait propulser le prix vers de nouveaux records.

Les prochaines semaines sont décisives. Surveille les clôtures hebdomadaires. Si Bitcoin tient au-dessus de 103 000$ pendant les deux prochaines semaines, le rebond pourrait être spectaculaire. Si ça casse, prépare-toi à une correction plus profonde.

Ce qu'il faut retenir : Bitcoin teste sa "ligne de vie" (moyenne mobile 50 semaines) autour de 103 000$. Cette ligne a tenu 3 fois durant ce cycle et 2 fois lors du précédent. Chaque rebond a mené à de nouveaux sommets. 2 clôtures hebdomadaires sous cette ligne signaleraient la fin de la tendance haussière, comme en 2021. Les prochaines semaines sont cruciales pour la suite du marché.

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Chaleureusement,
Merov Club