Ici Merov Club : 3 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.
Voilà ce qui t’attend aujourd’hui :
Un chercheur a modélisé le scénario noir de l'IA pour 2028. Voici ce qu'il dit vraiment.
Les 3 actifs qui gagnent même dans le pire cas.
C'est le thermomètre émotionnel du marché qui indique si les investisseurs sont en panique (Peur) ou en pleine euphorie (Avidité).
1/ LE SCÉNARIO IA DE 2028.
Le 22 février, Citrini Research sort une étude : "The 2028 Global Intelligence Crisis."
tu veux bosser sur la prio ou quoi ?Un document qui imagine un scénario daté de juin 2028. L'IA a tellement bien réussi qu'elle a cassé l'économie.
Première ligne : "What follows is a scenario, not a prediction." Ce qui suit est un scénario, pas une prédiction.
C'est important de le garder en tête.
Le mécanisme repose sur une boucle en 4 temps.
Temps 1 : L'IA remplace les logiciels d'entreprise. ServiceNow, Salesforce, des dizaines d'outils utilisés par les boîtes… un agent IA fait le boulot pour une fraction du prix. Correction de prix brutale sur tout le secteur.
Temps 2 : Les entreprises licencient, les marges montent. Moins de salariés = meilleures marges. La Bourse monte. Wall Street célèbre.
Temps 3 : Le retour de bâton. Plus de licenciements = moins de revenus pour les ménages = moins de consommation. Citrini appelle ça le "PIB fantôme" : du PIB qui apparaît dans les comptes des entreprises mais qui ne circule jamais dans l'économie réelle. Les gens ne dépensent plus.
Temps 4 : La boucle s'emballe. Plus d'IA → plus de chômage → moins de consommation → plus de pression sur les marges → encore plus d'IA pour compenser. Citrini nomme cette boucle l'"Intelligence Displacement Spiral", la spirale de remplacement par l'intelligence artificielle.
À gauche, une récession classique qui se corrige toute seule. À droite, la spirale IA qui n'a pas de frein naturel.
Les chiffres du scénario : chômage à 10.2%.
La Bourse américaine en baisse de 38%.
65% de la consommation du quotidien impactée.
Ce qui s'est passé lundi sur les marchés.
Les principales Bourses américaines ont toutes chuté.
Le Dow Jones (l'indice des 30 plus grosses entreprises US) a perdu 821 points.
Les valeurs tech ont reculé de 1.1%.
IBM, le géant informatique, a plongé de 13.15% en une seule séance.
Est-ce que c'est cet article qui a tout fait baisser ? Non. Mais il a mis des mots sur une peur que le marché avait déjà. Il y avait aussi d'autres facteurs en jeu. L'article a cristallisé une inquiétude latente, il ne l'a pas créée.
L'or a fait l'inverse. +2.8% à $5,225 l'once.
Le Bitcoin est passé sous les $65,000 à court terme.
Rappel : c'est un scénario. Pas une prédiction. Mais la réaction du marché en dit long sur l'état psychologique des investisseurs.
2/ QUI GAGNE MÊME DANS LE PIRE SCÉNARIO ?
Si ce scénario se réalise même partiellement, trois catégories sortent gagnantes.
Bitcoin et actifs rares. Pas de revenus à compresser. Pas de salariés à licencier. Pas de marge vulnérable à l'IA. L'or a gagné 2.8% le jour où la Bourse s'effondrait. Le BTC a baissé à court terme, mais dans un monde où les actions deviennent des pièges, les actifs rares deviennent des refuges.
Stablecoins. Plus de chômage = plus d'aides = plus de dette des États = plus d'obligations émises. Les émetteurs comme Circle et Tether détiennent des centaines de milliards en bons du Trésor américain. Plus le gouvernement s'endette, plus leurs rendements montent. Même dans le pire scénario, ils gagnent.
Puissance de calcul. Même dans le scénario noir, surtout dans ce scénario, la demande de puissance de calcul accélère. Plus l'IA remplace de jobs, plus elle a besoin de processeurs, de data centers, d'énergie. La destruction créatrice a besoin d'électricité.
La crise de 2008 comparée au scénario IA de 2028. Deux crises, deux mécanismes complètement différents.
Le verdict Merov. Citrini a écrit un scénario fictif. Le marché a perdu 821 points en réponse. La réaction est disproportionnée par rapport à un simple exercice de pensée. La vraie question : quelle part de ton portfolio repose sur des hypothèses qui ne survivront pas à la décennie ?
C'est exactement ce type d'analyse qu'on fait dans Merov Next. On analyse des projets crypto avec des critères très stricts pour savoir lesquels peuvent vraiment performer. On partage nos analyses, et notre watchlist régulièrement mise à jour pour que vous soyez positionnés sur les cryptos qui, selon nous, font le plus de sens.
Lancement le 1er mars, tarif de lancement à 74€/an.
Ceci n'est pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches.
Comment as-tu trouvé cette newsletter ?
Chaleureusement,
Tanguy, Rédacteur Merov.