RÉCAP DE LA SEMAINE : CE QU'IL FAUT RETENIR
Une semaine intense sur les marchés crypto. Voici ce qu'il ne fallait pas rater.
La Fed imprime discrètement de l'argent
La banque centrale américaine a injecté 73 milliards de dollars entre le 30 octobre et le 3 novembre via des prêts d'urgence aux banques. C'est le niveau le plus élevé depuis 5 ans, signe que les banques manquent de liquidités.
Le spread SOFR, un indicateur de stress bancaire, est remonté aux niveaux du crash Covid. Si ça continue, la Fed devra relancer une forme de QE, l'impression massive de monnaie. Historiquement, quand la Fed injecte de la liquidité, Bitcoin explose.
Le shutdown se termine plus tôt que prévu
La fermeture du gouvernement américain qui dure depuis 36 jours pourrait se terminer le 13 novembre au lieu du 2 décembre. Ça fait 3 semaines de gagnées.
Quand le gouvernement rouvrira : 250 à 350 milliards seront injectés dans l'économie, 13% des travailleurs américains recevront leurs salaires en retard, et les lois crypto importantes pourront être votées. Très positif pour Bitcoin à court terme.
Trump veut faire des USA "la superpuissance Bitcoin"
Donald Trump a déclaré le 6 novembre à Miami vouloir faire des États-Unis "la capitale mondiale de la crypto". Pourquoi ? Parce que Tether détient fin 2025 environ 135 milliards de dollars en bons du Trésor américain, finançant la dette US. C'est plus que des pays comme la Corée du Sud ou l'Allemagne. Perdre ce marché face à la Chine serait un désastre stratégique.
Le signal historique vient d'apparaître
29,2% des Bitcoins sont actuellement détenus par des gens en perte. Ce chiffre est apparu 3 fois avant, juste avant chaque explosion : mai 2017, mai 2021, mars 2024. À chaque fois, Bitcoin a fait entre 150% et 400% dans les six mois suivants.
En parallèle, les gros détenteurs long terme contrôlent 70% de l'offre et ne vendent pas. Les institutions ont accumulé 149 milliards via les ETF depuis leur lancement début 2024.
Historiquement, quand ce signal de 29,2% apparaît avec un marché nettoyé du levier, une explosion suit dans les 6 mois.
JP Morgan vs Galaxy Digital
Cette semaine, JP Morgan a prédit 170 000$ dans 6-12 mois, basé sur un ratio de volatilité Bitcoin/or tombé à 1,8. Le même jour, Galaxy Digital a baissé sa prévision à 120 000$ pour fin d'année, citant la distribution massive des baleines en octobre avec 400 000 BTC vendus. Deux visions opposées du marché.
Les DAT ont plombé le marché
48 nouvelles entreprises qui achètent massivement des cryptos ont été créées en 2025, détenant 101 milliards de dollars en Bitcoin. Beaucoup ont levé des millions pour "acheter du Bitcoin" mais l'argent a servi à payer des frais massifs en avocats et banquiers. Résultat : pression vendeuse énorme sur le marché tout au long de 2025.
3 scénarios pour Bitcoin
Les analystes voient trois possibilités : le piège à ours (descente vers 92 000-98 000$ pour liquider les optimistes avant de repartir), le vrai test (descente vers 82 000-87 000$ où les institutions défendront leur coût d'achat), ou le départ immédiat vers 112 000-113 000$.
Ce qu'il faut retenir : La Fed injecte massivement en urgence fin octobre/début novembre, signe qu'une forme de QE pourrait revenir. Le shutdown de 36 jours se termine plus tôt (13 novembre au lieu du 2 décembre), libérant des centaines de milliards dans l'économie. Le signal historique de 29,2% en perte vient d'apparaître cette semaine, précurseur de chaque explosion passée. Les 180 prochains jours seront décisifs.
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Pour ceux qui n'ont pas pu être au live mercredi ou qui n'ont pas eu le temps de regarder le replay...
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Chaleureusement,
Merov Club