Ici Merov Club : 3 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.
Voilà ce qui t’attend aujourd’hui :
Powell vient de lâcher une bombe pour la crypto.
Top 5 des secteurs crypto sur les 30 derniers jours.
Bitcoin suit l’or : la corrélation atteint un record historique.
3 actus en bref.
POWELL VIENT DE LÂCHER UNE BOMBE POUR LA CRYPTO
Le discours le plus attendu de la semaine a eu lieu mardi 14 octobre. Jerome Powell, le patron de la Fed (Banque Centrale Américaine), a parlé.
Le résumé du discours :
Plus de baisses de taux à venir : Powell penche vers une position "dovish" (accommodante). Traduction : plus de chances de voir les taux baisser à cause du marché de l'emploi qui faiblit.
Le QT touche à sa fin : Le Quantitative Tightening (le programme de réduction du bilan de la Fed qui aspire la liquidité des marchés) pourrait bientôt s'arrêter.
Approche "meeting par meeting" : La Fed va décider au cas par cas pour les prochaines baisses de taux. Pas de plan fixe, mais la porte est grande ouverte.
Le marché de l'emploi faiblit : Les créations d'emplois sont au plus bas. "Nous voyons des niveaux très faibles de création d'emplois," note Powell. Ça force la Fed à agir.
L'activité économique reste forte : Paradoxe, l'économie tient bon, mais l'emploi chute. "Les gens continuent de dépenser," dit Powell. Situation tendue qui force la Fed à injecter plus d'argent dans l'économie.
Probabilité de baisse des taux le 29 octobre.
Michelle Bowman, gouverneure de la Fed, pense que la banque centrale va implémenter 2 baisses de taux supplémentaires cette année. Les marchés anticipent déjà une réduction lors du meeting du 29 octobre, avec une autre probable en décembre.
C'est quoi le QT et pourquoi c'est important ?
Imagine que la Fed a une énorme imprimante à billets.
Pendant le COVID : La Fed a imprimé massivement de l'argent et l'a injecté dans l'économie. Objectif : éviter que tout s'effondre. Résultat : 9 000 milliards de dollars dans le système.
Depuis 2022 (le QT) : La Fed fait l'inverse. Elle retire progressivement cet argent de l'économie. Pourquoi ? Pour contrôler l'inflation. Résultat : il reste maintenant 6 600 milliards de dollars.
Le problème : Il commence à manquer d'argent dans le système. Si la Fed continue de retirer de l'argent, ça pourrait bloquer les marchés financiers. C'est comme vider trop d'eau d'une piscine, à un moment, ça devient dangereux.
Powell dit : "On va bientôt arrêter de retirer l'argent."
Traduction : l'argent va rester dans le système, et même, ils vont probablement en remettre bientôt.
Pourquoi c'est une énorme nouvelle pour la crypto ?
Simple : Liquidité = prix qui montent.
Quand la Fed :
Baisse les taux = L'argent coûte moins cher à emprunter = Plus d'argent disponible pour investir
Arrête le QT = Arrête d'aspirer la liquidité des marchés = L'argent reste dans le système
Résultat : Cet argent cherche des rendements = Une partie va dans les actifs risqués comme la crypto.
📈 ANALYSE COMPLÈTE DU MARCHÉ CRYPTO
Le marché a commencé à rebondir après la liquidation massive. Mais les tensions entre la Chine et les US s'intensifient, et l'incertitude est à son comble avant le discours de la FED.
Alors, est-ce une simple pause avant une nouvelle chute, ou le début d'un rebond puissant ?
TOP 5 DES SECTEURS CRYPTO SUR LES 30 DERNIERS JOURS
Milieu du mois = moment de faire le point sur les secteurs crypto qui ont le mieux performé sur les 30 derniers jours.
Seulement deux secteurs dans le top 5 sont dans le vert ce mois-ci.
Voici le classement (basé sur des moyennes pondérées) :
1/ Privacy Coins
C'est quoi ? Des cryptos qui rendent les transactions totalement anonymes. Contrairement à Bitcoin où tout est public et traçable, les privacy coins cachent qui envoie quoi à qui.
Pourquoi elles explosent ? Surveillance gouvernementale accrue + régulation qui se durcit = demande croissante pour la confidentialité.
Zcash seul : +340% sur 30 jours.
2/ Exchange Tokens
Les tokens des plateformes d'échange crypto. BNB (Binance), Trust Wallet, etc.
Ce secteur pourrait s'appeler "le secteur CZ". Changpeng Zhao (CZ) est le fondateur de Binance et propriétaire de Trust Wallet. Ces deux tokens dominent complètement le secteur.
3/ Social
Probablement plus une anomalie causée par le crash du weekend qu'un véritable signe de force.
Les tokens sociaux permettent de monétiser les interactions sur les plateformes décentralisées. Basic Attention récompense les utilisateurs du navigateur Brave pour regarder des pubs. Chiliz propose des fans tokens pour les clubs sportifs. Audius tokenise le streaming musical.
Des concepts intéressants... mais pas vraiment les narratifs chauds du moment.
4/ Bridges
Les bridges permettent de transférer des actifs d'une blockchain à une autre. Par exemple, envoyer de l'ETH d'Ethereum vers Solana. Essentiels pour l'interopérabilité entre blockchains.
5/ Store of Value
Les cryptos conçues pour stocker de la valeur sur le long terme, comme l'or numérique. Bitcoin en est l'exemple parfait.
Pourquoi Bitcoin n'est pas dans cette liste ? Artemis (la source de ces données) le traite comme son propre secteur indépendant tellement il domine.
Mauvaise nouvelle : même le gain de ~100% sur 30 jours de Bitcoin Gold n'a pas sorti le secteur du rouge ce mois-ci.
Bonne nouvelle : si tu lis cette newsletter, tu n’as probablement aucune de ces vieilles cryptos obsolètes en portefeuille.
Conclusion
Le crash récent brouille les performances sectorielles ce mois-ci.
Mais ça va changer dans les prochains mois. On verra bientôt de nouveaux ATH sur de nombreux tokens majeurs.
Et avec ça, de nouveaux sommets sur les secteurs légitimes.
BITCOIN SUIT L'OR : LA CORRÉLATION ATTEINT UN RECORD HISTORIQUE
Les chiffres le prouvent. Bitcoin et l'or évoluent désormais dans la même direction.
Les chiffres :
Corrélation BTC-Or : 0,85 (proche du record de 0,9 en avril 2024)
En octobre 2021 : -0,8 (ils évoluaient à l'inverse)
Pour comprendre : 1,0 = ils évoluent parfaitement ensemble. 0 = aucun lien. -1 = ils évoluent à l'inverse.
L'or explose, Bitcoin suit
Mardi, l'or a atteint 4 179$ l'once (+57% cette année). L'argent : +85% avec un pic à 53,60$.
Pourquoi ? Le "debasement trade", les investisseurs achètent des actifs qui protègent contre la dévaluation monétaire. Personne ne fait confiance aux banques centrales qui impriment sans arrêt. Résultat : ils achètent de l'or ET du Bitcoin.
Bitcoin = Or 2.0
Andrei Grachev, associé directeur chez DWF Labs (une des plus grosses sociétés de market making et d'investissement crypto au monde) : "Le capital se dirige naturellement vers les actifs perçus comme des réserves de valeur stables. L'or était autrefois utilisé comme monnaie avant de devenir une réserve de valeur. Bitcoin suit la même trajectoire."
Les institutions ne voient plus Bitcoin comme un pari spéculatif. Elles le traitent maintenant comme l'or. Quand l'incertitude monte, elles achètent les deux.
Bitcoin : 21 millions max. L'or : rare physiquement. Les deux protègent contre la dévaluation.
Le narratif "Bitcoin = Or numérique" n'est plus une théorie. C'est confirmé par les marchés.
3 ACTUS EN BREF
New York crée un bureau officiel des actifs numériques et blockchain : Le maire Eric Adams établit par décret exécutif l'Office of Digital Assets and Blockchain Technology, 3 mois avant la fin de son mandat. L'objectif : positionner NYC comme hub crypto mondial, développer des stratégies politiques et conseiller sur la législation. Adams, qui avait accepté ses trois premiers salaires en Bitcoin en 2021, tente d'ancrer son agenda crypto avant son départ en janvier 2026.
Elon Musk vante Bitcoin comme protection contre l'inflation des monnaies fiat : Le PDG de Tesla déclare que Bitcoin, basé sur l'énergie via le proof-of-work, est "impossible à falsifier" contrairement aux devises fiat que "tous les gouvernements de l'histoire ont imprimées". Il prédit que la course à l'IA entre grandes puissances nécessitera une dévaluation monétaire massive, profitant à Bitcoin et aux métaux précieux.
Le Bhoutan migre son système d'identité nationale sur Ethereum : Le royaume himalayen de 800 000 habitants transfère son système d'identité auto-souveraine d'abord sur Polygon, maintenant sur Ethereum, permettant aux citoyens de vérifier leur identité et d'accéder aux services gouvernementaux via blockchain. Le pays est déjà le 5e plus gros détenteur national de Bitcoin (11 286 BTC minés avec énergie hydroélectrique).
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