Ici Merov Club : 5 minutes de lecture pour comprendre ce qui se joue.
LES ACTUS DU JOUR IMPORTANTES
Voilà ce qui t’attend aujourd’hui :
Vendredi pourrait faire très mal. Voici pourquoi.
Taux à 1% : le scénario qui ferait exploser Bitcoin
Pourquoi la "bonne nouvelle" MicroStrategy ne fait rien bouger.
LE MEROV FEAR AND GREED
C'est le thermomètre émotionnel du marché qui indique si les investisseurs sont en panique (Peur) ou en pleine euphorie (Avidité).
⏱️ EN BREF : L'ESSENTIEL DU JOUR
Alerte vendredi : Un tribunal américain statue sur la légalité des taxes douanières de Trump. Si elles sont jugées illégales, 200+ milliards à rembourser. Emprunt massif en urgence = chaos sur les marchés obligataires, actions et cryptos.
Trump veut des taux à 1% : 3 mesures annoncées sur l'immobilier, prêts sur 50 ans, interdiction pour BlackRock d'acheter des maisons, demande de baisse des taux à 1%. Taux bas = ultra positif pour les cryptos long terme.
MicroStrategy : bonne nouvelle mitigée : MSCI garde MicroStrategy dans ses indices (bien), mais ne comptera plus les nouvelles actions émises (pas bien). Fin de la demande automatique d'achat par les fonds passifs. C'est neutre, d'où l'absence de réaction du marché.
VENDREDI POURRAIT FAIRE TRÈS MAL. VOICI POURQUOI.
Vendredi, un tribunal américain va rendre une décision qui pourrait coûter plus de 200 milliards de dollars au gouvernement américain.
De quoi on parle ?
À l'époque, Trump avait instauré ces taxes en invoquant des « pouvoirs d'urgence » pour contourner l'aval du Congrès. Aujourd'hui, des entreprises contestent la légalité de cette méthode. Si la justice leur donne raison, l'État américain devra rembourser l'intégralité des taxes perçues depuis des années.
Pourquoi c’est une menace pour les marchés ?
Le gouvernement ne possède pas cette somme. Il devra donc emprunter massivement et en urgence sur les marchés obligataires. Ce genre de choc crée une instabilité immédiate sur les actions et, par extension, sur les cryptomonnaies.
Pourquoi c'est important pour les cryptos ?
Quand le gouvernement doit emprunter des centaines de milliards en urgence, ça crée du chaos sur les marchés.
Les marchés obligataires (où les gouvernements empruntent) réagissent mal. Les actions réagissent mal. Les cryptos réagissent mal.
Volatilité qui explose + effets de levier qui se font liquider = forte baisse probable.
Ça veut dire quoi concrètement ?
Si le tribunal dit que les tarifs étaient illégaux demain, attends-toi à voir le marché chuter.
TAUX À 1% : LE SCÉNARIO QUI FERAIT EXPLOSER BITCOIN
Trump vient d'annoncer 3 mesures sur l'immobilier américain :
Prêts immobiliers sur 50 ans (au lieu de 30 ans)
Interdiction pour BlackRock, Blackstone et compagnie d'acheter des maisons individuelles
Demande à la Fed de baisser les taux à 1%
La mesure choc : l'interdiction.
BlackRock (Société de gestion d'actifs), Vanguard, Blackstone achetaient des milliers de maisons pour les louer. Résultat : les prix montaient, les familles ne pouvaient plus acheter.
L'action Blackstone a perdu 17 milliards en quelques minutes.
Mais le vrai problème, c'est l'offre.
Les Américains ne veulent pas vendre leurs maisons. Pourquoi ? Ils ont des prêts à 2,5%-5% de l'époque Covid.
Si tu vends maintenant pour racheter, ton nouveau prêt sera à 6,2%. Tu perds ton bon taux. Sur 30 ans, ça te coûte une fortune.
Donc personne ne vend. Les vieilles maisons se vendent maintenant plus cher que les neuves. Première fois depuis 2005.
La solution : baisser les taux massivement.
Si les taux baissent, les gens n'ont plus peur de perdre leur bon taux en vendant. L'offre revient. Les prix se calment.
Trump demande à la Fed de baisser à 1%. La Fed est à 3,75% aujourd'hui.
Impact cryptos :
Taux à 1% = ultra positif pour les cryptos.
Argent facile = investissement dans les actifs risqués.
L'intention est là : Trump veut des taux bas. C'est bon pour les cryptos sur le long terme.
POURQUOI LA "BONNE NOUVELLE" MICROSTRATEGY NE FAIT RIEN BOUGER.
Pour rappel :
C'est quoi MicroStrategy ?
Une entreprise américaine qui a décidé de mettre toute sa trésorerie en Bitcoin. Ils détiennent 672 000 Bitcoins (60 milliards de dollars). La plus grosse entreprise détentrice de Bitcoin au monde.
C'est quoi MSCI ?
Un indice boursier (comme le CAC 40 en France). Des milliers de fonds d'investissement suivent cet indice et achètent automatiquement toutes les actions qui sont dedans.
Hier, on t'a dit que MSCI gardait MicroStrategy dans ses indices. Bonne nouvelle.
Mais ils ont changé une règle importante.
Avant :
Quand MicroStrategy émettait de nouvelles actions pour lever de l'argent et acheter du Bitcoin, les fonds passifs (qui suivent l'indice MSCI) devaient acheter ces actions automatiquement.
Ça créait une demande automatique massive. MicroStrategy levait facilement de l'argent. Achetait du Bitcoin. Bitcoin montait.
Maintenant :
MSCI dit : "Quand MicroStrategy émet de nouvelles actions, on ne les compte plus dans l'indice."
Résultat : les fonds passifs n'achètent plus automatiquement.
MicroStrategy doit maintenant trouver des acheteurs elle-même (plus difficile).
En bref :
✅ Plus de risque que les fonds vendent (bien)
❌ Plus de demande automatique d'achat (pas bien)
C'est neutre.
C'est pour ça que Bitcoin n’augmente pas malgré la "bonne" nouvelle. La bonne nouvelle enlève aussi un avantage important.
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Chaleureusement,
Merov Club